- О методике анализа финансового состояния банка
- I. Задачи анализа финансового состояния банка и подходы к его проведению
- II. Содержание разделов анализа финансового состояния банка
- 1. Структурный анализ балансового отчета
- 2. Структурный анализ отчета о прибылях и убытках. Коммерческая эффективность (рентабельность) деятельности банка и его отдельных операций
- 3. Анализ достаточности капитала
- 4. Анализ кредитного риска
- 5. Анализ рыночного риска
- 6. Анализ риска ликвидности
- III. Заключение по результатам анализа
- Финансовые аспекты кредитования
О методике анализа финансового состояния банка
Утверждаю
Заместитель Председателя Банка России
Горюнов В. Н.
4 сентября 2000 г.
I. Задачи анализа финансового состояния банка и подходы к его проведению
Предлагаемые настоящей методикой подходы базируются на оценке рисков, регулируемых Банком России, и нацелены на проведение комплексного анализа финансового состояния банка на основе отчетности, а также иных источников официальной информации о его деятельности.
Конечная цель проведения анализа состоит в выявлении у банка проблем на возможно более ранних стадиях их формирования. Результаты анализа должны использоваться при определении режима надзора, включая принятие решения о целесообразности проведения инспекционных проверок банков и определении их тематики, а также характера применяемых к банкам мер надзорного реагирования.
Непосредственно в рамках анализа решается задача получения достоверной картины текущего финансового положения банка, существующих тенденций его изменения и прогноза на перспективу до 1 года, в том числе при возможном неблагоприятном изменении внешних условий.
Проведение эффективного анализа финансового состояния банка предполагает выполнение ряда условий. Ключевыми условиями являются достоверность и точность информации, используемой при анализе, а также его своевременность и завершенность. Отсутствие достоверных данных ведет к недооценке проблем банков, что может иметь опасные последствия для развития ситуации. Достоверность представляемых банками отчетов, а также адекватность оценки принимаемых ими на себя рисков должна проверяться как в процессе документарного надзора, так и в ходе инспекционных проверок, а результаты должны использоваться как важный источник информации при проведении анализа.
Анализ проводится с использованием программного комплекса «Анализ финансового состояния банка» и основан на:
Примечание: банки распределяются на группы однородных с использованием методов кластерного анализа.
Система показателей, используемых в рамках данной методики, сгруппирована в аналитические пакеты по следующим направлениям анализа:
Каждый аналитический пакет содержит таблицы аналитических показателей, позволяющих выявить тенденции и сделать выводы по соответствующему направлению анализа, а также графики, характеризующие динамику показателей, и диаграммы, отражающие структурные характеристики. Анализ банка предполагает также определение соответствия работы конкретного банка установленным нормам, а также тенденциям однородной группы банков (особенно при оценке рентабельности работы, структуры балансового отчета и достаточности капитала).
Анализ базируется на данных следующих форм отчетности:
а также данных инспекционных и аудиторских проверок банков.
II. Содержание разделов анализа финансового состояния банка
1. Структурный анализ балансового отчета
Структурный анализ проводится в целях выявления рисков, обусловленных характером активов, пассивов и забалансовых позиций банка. Его рекомендуется проводить с использованием следующих таблиц:
Аналитические показатели, предусмотренные таблицами, представляют собой группировки активов по видам вложений и характеру дохода, а пассивов по видам и срокам (в том числе в разрезе валют). При этом производится расчет показателей удельного веса (доли) отдельных видов вложений и привлеченных средств банка.
Оценка показателей, приведенных в данных таблицах, позволит:
2. Структурный анализ отчета о прибылях и убытках. Коммерческая эффективность (рентабельность) деятельности банка и его отдельных операций
Для определения коммерческой эффективности деятельности кредитной организации рекомендуется использовать следующие таблицы.
Указанные таблицы содержат показатели: структуры доходов и расходов, финансового результата банка, доходности основных операций банка (ссудных, лизинговых, операций с иностранной валютой и ценными бумагами), прибыльности отдельных операций (ссудных (чистая процентная маржа), лизинговых, операций с иностранной валютой и ценными бумагами, вложений в деятельность других компаний, комиссионных, разовых и прочих операций, уровня изменения объемов резервов на возможные потери), прибыльности активов, капитала банка, чистого процентного спрэда, уровня основных расходов банка.
Анализ показателей, приведенных в данных таблицах, позволит:
3. Анализ достаточности капитала
Анализ достаточности собственных средств (капитала) проводится в целях выявления степени устойчивости капитальной базы банка и достаточности капитала для покрытия потерь от принятых банками рисков.
Для проведения анализа достаточности собственных средств рекомендуется использовать следующие таблицы.
Таблицы содержат показатели выполнения регулятивных требований по достаточности капитала, показатели состава капитала (основного и дополнительного), структурные показатели активов в разрезе каждой группы риска.
Анализ показателей, приведенных в данных таблицах, позволит:
4. Анализ кредитного риска
Анализ риска понесения банком финансовых потерь вследствие неисполнения контрагентом обязательств перед банком, в т. ч. вследствие возможного неполучения средств в части основного долга и платы за пользование средствами банка (кредитного риска) рекомендуется проводить с использованием следующих таблиц.
Данные таблицы содержат показатели структуры ссудной задолженности в разрезе групп заемщиков, сроков погашения, видов валют, показатели качества выданных ссуд, концентрации кредитных рисков, коэффициенты риска и покрытия ссудной задолженности.
Показатели, приведенные в данных таблицах, позволят:
5. Анализ рыночного риска
Анализ риска возникновения у кредитной организации финансовых потерь вследствие неблагоприятных изменений рыночной стоимости финансовых инструментов или курсов иностранных валют (рыночного риска) рекомендуется проводить с использованием следующих таблиц.
Таблицы содержат показатели состава рыночного риска, определенного нормативными документами Банка России, структурные показатели торгового и инвестиционного портфеля банка, позиций банка на срочном рынке, показатели риска обесценения ценных бумаг.
Показатели, приведенные в данных таблицах, позволят:
6. Анализ риска ликвидности
Анализ риска недостатка средств для выполнения принятых на себя обязательств (риска ликвидности) рекомендуется проводить с помощью следующих таблиц.
Данные таблицы содержат показатели ликвидности банка, структуры его ликвидных активов и привлеченных средств, состояния расчетов (индикаторы платежеспособности), соотношения заемных и собственных средств, устойчивости средств на расчетных и текущих счетах клиентов, уровня стабильности ресурсов, «расчетной» ликвидности банка.
Результаты анализа позволят:
III. Заключение по результатам анализа
Результаты анализа информации каждой из перечисленных таблиц следует рассматривать в совокупности с выводами по другим корреспондирующим таблицам.
По результатам анализа финансового состояния банка составляется заключение, которое должно содержать обобщающие выводы по каждому разделу анализа. Подготовка итогового заключения основывается на экспертной оценке всей системы анализируемых показателей, а также на макроэкономической информации, информации о состоянии важнейших секторов экономики, финансовых рынков. Необходимые уточнения должны быть сделаны на показатели инфляции.
Структура заключения должна состоять из разделов, соответствующих вышеприведенным направлениям анализа, и содержать:
Финансовые аспекты кредитования
По популярности кредитование является второй после расчетно-кассового обслуживания банковской услугой. Притягательная сила кредита заключается в том, что при умелом его использовании можно многократно повысить эффективность собственного бизнеса. В настоящей статье освещена финансовая сторона кредитования глазами заемщика: эффективность развития за счет привлеченных ресурсов, расчет реальной процентной ставки по кредиту, управление кредитами в целях получения наибольшей отдачи от заемных средств.
Интерес к кредитам со стороны бизнеса обусловлен тем, что развитие за счет заемных ресурсов, как правило, выгодно. Любые из оснований «мы вынуждены пользоваться кредитами», «нам необходим кредит, чтобы выбраться из долгов» в корне неверны. Кредит берут от хорошей жизни, а не от плохой, что не исключает возможности выдачи кредитов на преодоление кризиса в организации. Однако в этом случае кредитуемая фирма, как правило, имеет стратегическую важность и разработан план выхода организации на точку безубыточности и дальнейшую прибыль.
В нормальной хозяйственной практике потребность в кредитных ресурсах характеризует растущий бизнес, сместивший акценты с текущей деятельности на инвестиционную. На определенном этапе развития руководство приходит к справедливому мнению, что использование заемных средств будет во благо дела, а бизнес достиг такого масштаба, что может рассчитывать на благосклонность банков. В этом случае руководитель вызывает главного бухгалтера, делится своими планами и просит предоставить финансовый расчет использования кредитных ресурсов.
Если в организации не поставлена система планирования, то кредит – это весомый повод начать смотреть в будущее и описывать его языком цифр. Кредит – огромная ответственность, управлять которой правильнее всего через систему планирования. Выдачей кредита за-канчиваются обязанности банка; с этого момента начинаются обязан-ности организации, а они весьма обременительны: вовремя уплачивать проценты, иметь нужный объем денежных средств для погашения основного долга, содержать в надлежащем порядке залоговое имуще-ство, поддерживать финансовую устойчивость организации, чтобы не было причин для досрочного истребования кредита со стороны банка. Однако это не мешает большинству организаций при умелом управлении иметь множество кредитов, обслуживать их без нарушений и накладок и, самое главное, зарабатывать прибыль на использовании заемных средств.
В случае если работа пошла не так, как задумывалось изначально, и кредит не принес желаемой отдачи, возможны неблагоприятные последствия вплоть до банкротства. Банк не принимает на себя риски нежелательного исхода дела, напротив, при ухудшении финансового состояния фирмы требует досрочной выплаты и процентов, и основного долга. Данное обстоятельство формирует так называемый риск заимствования, заключающийся в том, что издержки обслуживания кредита превысят выгоды от проекта (сделки), которые он финансирует.
Почему же кредиты столь популярны в бизнесе? Банк не принимает на себя риски нежелательных последствий и не имеет права претендовать на прибыль, полученную предприятием от использования кре-дита. В этом отличие стороннего кредитора от компаньона, который в равной степени разделяет и ответственность, и успех. Положительная разница между прибылью и банковским процентом, поступающая в карман собственника, – вот что делает привлекательным банковский кредит. С кредитом организация растет как на дрожжах благодаря проявлению эффекта так называемого «финансового рычага».
Чтобы оправдать возлагаемые на кредитные ресурсы надежды и снизить сопутствующие кредитным отношениям риски, разберем поэтапно, с чем фирме приходится иметь дело при использовании кредита.
Финансовый рычаг, или Кредит с точки зрения владельца бизнеса
Основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли. При этом владельцы бизнеса сознательно идут на предпринимательские риски. Эффект кредитного рычага позволяет ускорить процесс накопления прибыли организацией, одновременно усиливая риски финансовых потерь.
Рассмотрим проявление эффекта финансового рычага на числовых примерах.
Пример 1.
Пусть собственник вложил 100 млн руб. во вновь созданную фирму, за счет чего сформированы работающие активы в той же сумме, при этом фирма генерирует среднюю годовую прибыль 40 млн руб. За минусом налога на прибыль (20%) доход собственника составит 32 млн руб., или 32% годовых на вложенные средства.
Таблица 1
Пример 2.
В целях расширения бизнеса собственник решает привлечь кредит в размере 50 млн руб. под 18% годовых. Для упрощения расчетов примем, что в предыдущий год вся заработанная прибыль была изъята соб-ственником. То есть работающие активы во второй год работы сформи-рованы из 100 млн руб. собственных средств и 50 млн руб. привлеченных средств. При среднегодовой доходности 40% годовых мы получим при-быль (до выплаты процентов) в размере 60 млн руб. За пользование банковским кредитом мы заплатим 9 млн руб. Прибыль после уплаты процентов составит 51 млн руб., чистая прибыль – 40,8 млн руб.; доход-ность – 40,8% годовых.
Таблица 2
Положительный эффект кредитного рычага основан на том, что в обычной хозяйственной практике проценты по кредитам ниже доходности, демонстрируемой коммерческими организациями, а также (в меньшей степени) на том, что в отличие от дивидендов, выплачиваемых собственникам, проценты по кредиту уменьшают налогооблагаемую базу.
Финансовым (кредитным) рычагом («плечом»; при отрицательном проявлении – «дубинкой») называют: 1) эффект роста прибыли за счет использования привлеченных средств;
2) соотношение заемного капитала и собственных средств.
В расчете на положительную сторону финансового рычага собствен-ники и стремятся повысить эффективность бизнеса, развиваясь на заемные средства.
Обратный эффект финансового рычага
Обратный эффект финансового рычага проявляется тогда, когда по внутренним или внешним причинам наши расчеты не оправдались и мы остались без желаемой прибыли либо получили убытки.
Пример 3.
Представим, что выдался неудачный год и отдача активов составила всего 6% годовых. Если бы активы были полностью сформированы собственными средствами, владельцы бизнеса не получили бы желаемую (ожидаемую) доходность. В этом случае прибыль после уплаты на-логов составила бы 4,8 млн руб.; доходность, соответственно, – 4,8% годовых.
Таблица 3
Пример 4.
Активы – 150 млн руб. при отдаче 6% годовых дают прибыль в размере 9 млн руб. Платежи по кредиту не изменятся (банк не разделяет с нами риски неблагоприятных последствий) – 9 млн руб., то есть мы не заработали ничего!
Таблица 4
Увеличение доли заемных средств при прочих равных условиях вывело нас в зону убытков. В последних двух примерах мы столкнулись с обратным эффектом кредитного рычага: в примере 4 эффект проявился в виде недополученной прибыли, в примере 5 – в виде убытков.
Особенно сильно бьет финансовый рычаг при кризисных явлениях: в бизнесе дела идут плохо, прибыль падает, а ставки по кредитам растут. В этом случае небрежно относящиеся к финансовым рискам организации рискуют лишиться части имущества или вовсе вступить на путь банкротства.
Мы рассмотрели кредитный рычаг как внутренний источник дохода и риска, которые приходят в нашу деятельность с заемными источниками капитала. Безусловно, баланс организации сложнее, но укрупненно он выглядит именно так: с одной стороны – активы, с другой – собственные и привлеченные источники средств. Потому с фундаментальной точки зрения управление кредитами (и кредиторской задолженностью) – это управление финансовым рычагом.
Планирование кредита
Итак, руководитель решил реализовать новый проект с привлечением в качестве источников финансирования заемных средств. С этого момента начинается серия подсчетов: сначала расчеты ведутся «на коленке», затем в Excel, наиболее продвинутый (но и дорогой!) вариант – купить специальную программу по расчету эффективности новых проектов. Такая последовательность оправдана логически: ручные расчеты позволяют прочувствовать методологию, модифицировать ее под свои стандарты, «срастись» с формулами, которые помогут быстро оценивать предлагаемые финансовые условия сделок во время переговоров. Excel берет на себя бремя громоздких расчетов, с которыми вручную не справиться, а также способен мгновенно воспроизводить разные сценарные варианты. Покупка специализированной программы расчета эффективности новых проектов предполагает регулярные инвестиции, когда из множества вариантов вы выбираете наиболее выгодные.
Итак, укрупненно расчеты сводятся к следующему:
1) рассчитать сам проект на экономическую эффективность, даже если руководитель намерен осуществить его несмотря ни на что. Особенно опасны проекты, связанные исключительно с надеждами на повышение рыночной цены создаваемого имущества. Подобного рода сделки имеют право на существование, но относиться к ним следуют как к спекулятивным – с соответствующей оценкой рисков. Для общего случая принимаем за основание, что проект носит инвестиционный характер и доходы будут получены за счет производственного использования активов;
2) следующий этап – спланировать деятельность организации до момента выхода проекта на самоокупаемость: сначала планируем деятельность без проекта, а затем накладываем два плана друг на друга и проверяем, осилим ли этот проект. Принимаем меры по ликвидации кассовых разрывов, если они образовались;
3) выяснить предварительные условия кредитования – возможность получить кредит на приемлемых для вас условиях. С какого рода ограничениями вы можете столкнуться? Во-первых, банки не кредитуют сделку на 100%: обычно участие банка составляет от 50 до 85%. Во-вторых, оцените ваши залоговые возможности, принимая во внимание, что кредит составляет, как правило, 50 – 70% от рыночной стоимости залога. При этом следует учесть, что рыночная цена залога определяется банком, что также может снизить ваши ожидания. В-третьих, вычислите максимально допустимую для вас ставку по кредиту исходя из параметров проекта и предварительно выясните, на каких условиях вас готов кредитовать банк.
Выбор кредитного продукта
В стремлении удовлетворить потребности реального бизнеса банки предлагают различные варианты кредитного продукта. Среди наиболее популярных – следующие:
1) срочный кредит с разовым зачислением денежных средств на расчетный счет – самый простой вид кредита. Используется для кредитования сделок, которые не нуждаются в особом подходе. Наиболее распространенными целями использования данного вида кредита являются расчеты с поставщиками, выплата заработной платы, налогов и т. д.;
2) кредитная линия – гибкий банковский продукт на финансирование распределенных во времени платежей. Кредитная линия предоставляет заемщику право на получение в определенный срок определенной суммы денежных средств. Максимальная сумма кредитной линии регулируется или общей суммой выбранных кредитов («лимит выдачи»), или суммой задолженности («лимит задолженности»).
С помощью «лимита выдачи» удобно кредитовать долгосрочные проекты. Например, вы финансируете строительство нового магазина. Сроки платежей за объект зависят от пройденных этапов строительства, что позволяет вам на момент заключения договора долевого строительства лишь ориентировочно определить даты оплат. Заключив договор кредитной линии, вы получите кредитные ресурсы точно в день перечисления денег застройщику, так как временной диапазон выборки кредита достаточно широк.
С помощью «лимита задолженности» удобно управлять растущим бизнесом. Два основных денежных потока: закупка товара и выручка – не всегда гармонизированы по срокам. Более того, наличие сезонных циклов приводит к всплескам выручки или, напротив, затишью в продажах. Логистика подразумевает создание повышенного складского запаса под пики продаж. Возможность взять или погасить кредит в удобный момент позволяет снизить издержки по обслуживанию долга.
Кроме того, наличие открытого неиспользованного лимита создает внебалансовый запас ликвидности, который положительно отражается на устойчивости организации;
3) овердрафт – кредитование банком расчетного счета клиента при недостатке или отсутствии на нем денежных средств путем оплаты платежных документов. Цель этого кредита – в покрытии так называемых «кассовых разрывов». Как правило, срок овердрафта короткий, например, соглашение на шесть месяцев, а выдача сроком на месяц. Размер овердрафта зависит от генерируемого организацией денежного потока. Не являясь кредитом с обеспечением в виде залога, овердрафт страхуется от риска непогашения в срок остатком денежных средств на расчетном счете. Отсюда и механизм расчета лимита овердрафта как производная от среднедневных остатков за определенный период. Самым привлекательным моментом данного вида кредита является автоматическое управление задолженностью. Овердрафт финансирует расходы точно в нужной сумме (вплоть до копейки), погашается первыми поступлениями на расчетный счет, при этом восстанавливая лимит кредитования.
Речь также может идти о стратегическом партнерстве с новым банком, когда все долги переводятся в одну кредитную организацию. Однако быстрого и легкого способа перекредитования нет. Поэтому, рекламируя подобную услугу, банки предлагают не чистое перекредитование, а различного рода схемы погашения текущего и взятия нового кредита, чтобы получить желанного клиента и обойти ограничения, установленные Центробанком.
С точки зрения обеспечения заемщика интересуют, в первую очередь, необременительные в оформлении и доступные по видам имущества залоги. Самым популярным является залог товара в обороте. Данный вид залога не препятствует нормальной хозяйственной деятельности, легок в оформлении. Обычно цена залога в полтора – два раза превышает сумму кредита. Однако следует учесть ряд факторов, которые могут снизить сумму обеспечения. Банк может:
1) наряду со стандартным дисконтированием стоимости залога вычесть из суммы залога НДС;
Вы можете выбрать валюту кредитования даже в том случае, если у вас нет валютных контрактов и вы не будете производить оплату в валюте. Сравнивая условия по рублевому и валютному кредиту, вы оцениваете наряду со стандартными кредитными валютные риски. Управление валютным риском в нестабильных макроэкономических условиях требует высокой квалификации; пожалуй, в настоящее время этого вида риска лучше избегать.
Расчет эффективной процентной ставки по кредиту
При расчете эффективной процентной ставки (ЭПС) по кредиту следует выделить два аспекта.
Первый. Период выплаты процентов влияет на ЭПС в том смысле, что в экономических расчетах принято руководствоваться годовой процентной ставкой, подразумевающей начисление процентного дохода на конец года. Поэтому если рентабельность работающих активов составляет 25% годовых, то кредит под 24% годовых при условии ежемесячной выплаты процентов является невыгодным. Ежемесячное отвлечение средств из оборота удорожает пользование кредитом: применив формулу сложных процентов, вы получите в этом случае ЭПС – 26,84% годовых против номинальных 24% годовых.
Второй. Кроме платы за кредитные ресурсы, начисляемой на остаток ссудной задолженности, банки взимают разного рода комиссии, начисляемые с отличных друг от друга баз (фиксированный платеж, процент от выделенного лимита, годовые проценты от лимита или остатка ссудной задолженности).
Без вспомогательных программных средств расчета определение ЭПС как суммы всех платежей по кредитному договору к реальному остатку ссудной задолженности чрезвычайно трудоемко.
Пример 6.
В качестве упрощенного примера возьмем овердрафт сроком на 30 дн. лимитом 4 млн руб. Пусть плата за пользование овердрафтом составляет 1,5% годовых от лимита, а проценты на ссудную задолженность – 8% го-довых. При полном использовании овердрафта ЭПС не может быть ниже 9,5% (1,5 + 8). Но реальные потребности в кредитных ресурсах могут быть ниже. Представим, что организация оформила овердрафт, а пользуется им мало. Например, реальная средняя выборка овердрафта в размере 1 млн руб. приведет к тому, что комиссионные 1,5% годовых с лимита 4 млн руб. вырастут до 6% годовых (применительно к ссудной задолженности 1 млн руб.). И тогда ЭПС составит 14% годовых (6 + 8). Еще меньшее использование овердрафта приведет к большему удорожанию кредита.
Поэтому перед заключением соглашения нужно оценить свои ближайшие финансовые потребности и, возможно, оформить овердрафт не на всю сумму, которую позволяют обороты по счету, а на часть лимита. Разумеется, в погоне за снижением ЭПС не следует уплачивать за счет овердрафта платежи, которые вполне могут быть отложены на определенное время. Экономия нужна не на бумаге, а на деле.
Рассматривая удорожание ЭПС на примере овердрафта, отметим еще один интересный момент. Как правило, постфактум рассчитать ЭПС по овердрафту на основании данных балансового учета не представляется возможным. Дело в том, что платежи вы заканчиваете производить в конце рабочего дня, а выписка по расчетному счету формируется с учетом вечерних поступлений. Поэтому лимит овердрафта по состоянию на 18 часов рабочего дня может быть ис-пользован на 100%, а по выписке за тот же день овердрафт может быть частично или даже в полной сумме свободен (вечерние притоки закрыли вашу ссудную задолженность). В этом дополнительная выгода овердрафта – бесплатное внутридневное кредитование. По законодательству банк может зачислить вечернюю выручку на следующий день, лишив вас выгоды бесплатного внутридневного кредитования. Этот вопрос лучше выяснить заранее.
Оборачиваемость на службе ваших интересов
Как мы говорили выше, выгодность кредита основана на том, что эффективность использования денежных средств в хозяйственной деятельности выше ставки банковского кредита. Но за счет чего получатся такой разрыв? Процентная ставка по денежным ресурсам исчисляется в годовых процентах. Коммерческие сделки также осуществляются с определенной рентабельностью, однако в течение года может быть произведено несколько сделок. Количество сделок характеризуется показателем оборачиваемости.
Пример 7.
Пусть рентабельность вашей сделки составляет 5%, в год вы можете осуществить 8 сделок. Привлекая кредит под 15% годовых, вы разме-щаете средства под 40% годовых (5% х 8 раз). А если за счет проведения эффективных логистических мероприятий вам удается повысить обора-чиваемость до 9 – 10 раз в год? Рентабельность активов возрастет до 45 – 50% годовых (5% х 9 раз; 5% х 10 раз) при неизменной плате за кредит.
Рост оборачиваемости – это главный резерв повышения эффективности использования заемных средств. Кроме того, что вы повышаете рентабельность ваших работающих активов, вы высвобождаете денежные ресурсы, которые можете заново направить в текущую деятельность.
Финансовые показатели
Ранее мы рассмотрели роль финансового рычага в деятельности организации, установив, что на прибыль влияет доля заемных средств в структуре пассивов, а также ставка по кредиту. Ниже представим различные варианты структуры баланса с расчетом показателей дея-тельности:
Таблица 6
detector