Что такое коэффициент монетизации

Монетизация экономики

Коэффициент монетизации экономики — показатель, равный отношению денежной массы (агрегат М2 — наличные деньги, чеки, вклады до востребования и денежные вклады предприятий и населения в банках) к валовому внутреннему продукту (ВВП). Данный показатель даёт представление о степени обеспеченности экономики деньгами. В ряде научных публикаций оцениваются не только показатель монетизации М2/ВВП, но и М3/ВВП и М1/ВВП. Чем выше М3/ВВП по сравнению с М1/ВВП, тем в стране более развита система безналичных расчётов и финансовый потенциал экономики. Небольшое различие свидетельствует о том, что в данной стране значительная доля денежных операций осуществляется в наличной форме, а банковская система развита слабо. Искусственно повысить коэффициент монетизации невозможно. Его рост отмечается на фоне укрепления доверия к национальной экономической политике, экономического роста, повышения уровня сбережений в национальной финансовой системе.

От величины показателя монетизации экономики зависит возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. При этом отмечается определённый парадокс, связанный с различиями между номинальной и реальной денежной массой. Бесконтрольная денежная эмиссия приводит не к увеличению монетизации экономики, а к её уменьшению. Быстрый рост номинальной денежной массы в период инфляции приводит к росту цен и соответственно номинального ВВП, который опережает рост количества денег, что соответственно приводит к снижению коэффициента монетизации. Снижение темпов роста номинальной денежной массы при растущем ВВП повышает доверие к национальным деньгам, что, в свою очередь, приводит к росту монетизации экономики.

Высокий уровень монетизации экономики характерен для развитых стран с хорошо функционирующим финансовым сектором. Низкий уровень монетизации создаёт искусственный дефицит денег и, соответственно, инвестиций. Это ограничивает экономический рост. В то же время насыщение экономики деньгами при неразвитой финансовой системе приведёт лишь к увеличению инфляции и, соответственно, ещё большему снижению монетизации экономики. Это обусловлено тем, что дополнительная денежная масса попадает на потребительский рынок, увеличивая совокупный спрос, и никак не воздействует на уровень предложения.

Связанные понятия

Связанные понятия (продолжение)

Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции. Экономисты пытаются найти ответ на такой важный вопрос — ликвидировать инфляцию путём радикальных мер или адаптироваться к ней.

Европейский долговой кризис, или кризис суверенного долга в ряде европейских стран — долговой кризис, охвативший в 2010 году сначала периферийные страны Евросоюза (Греция, Ирландия), а затем охвативший практически всю зону евро. Источником кризиса называют кризис рынка гособлигаций в Греции осенью 2009 года. Для некоторых стран еврозоны стало сложным или невозможным рефинансирование государственного долга без помощи посредников.

Гипотеза «первородного греха» (англ. original sin) — экономическая гипотеза о том, что несовершенство национального финансового рынка развивающихся экономик препятствует привлечению международных займов во внутренней валюте, а также ограничивает объёмы долгосрочных займов на внутреннем рынке.

Источник

Коэффициент монетизации экономики

К.м.э.= М2 / ВВП (выражается в процентах)

От величины К.м.э. зависят возможности государства заимствовать деньги на внутреннем финансовом рынке, а также выполнять социальные программы и многие другие задачи экономического развития. Непонимание сущности К.м.э., и прежде всего — часто проявляемое в этой связи непонимание различия между номинальной и реальной денежной массой, чревато серьезными ошибками в экономической политике. Например, в первые годы реформ были экономисты, которые всерьез утверждали, что падение доли денег в валовом внутреннем продукте (т.е. К.м.э.) является свидетельством жесткости денежной политики, а ее рост – признаком финансовой мягкости (См. Жесткая и мягкая экономическая политика)[1].

На самом деле все наоборот. Рост денежной эмиссии («ускорение печатного станка») приводит не к увеличению уровня монетизации, как предполагали эти экономисты (далеко не самые необразованные, один из них спустя много лет стал даже министром), а напротив, к его сокращению. Дело в том, что быстрый рост номинальной денежной массы в периоды инфляции вызывает «бегство» от национальной валюты и повышение цен, опережающее рост денежных агрегатов, а отсюда — соответствующее сокращение реальной денежной массы и коэффициента монетизации. Причем закономерность такова: чем продолжительнее период высокой инфляции и чем выше сама инфляция (особенно когда она переходит в гиперинфляцию), тем ниже оказывается К.м.э. Снижение темпов роста номинальной денежной массы ( в условиях неизменного и тем более растущего ВВП) повышает доверие населения к национальным деньгам и, соответственно, приводит к ремонетизации экономики (росту К.м.э.).

Россия после высокой инфляции первых лет рыночных реформ, вышла из нее с коэффициентом монетизации около 12% (выше, чем в некоторых других странах СНГ, но ниже, чем у стран переходной экономики, проводивших реформы более решительно, методом т.н. «шоковой терапии», и существенно ниже, чем у высокоразвитых стран Запада, где коэффициент доходит до 100%). Его восстановление — длительный процесс.

[1] «Деловой мир», 30 апреля 1995 года.

Смотреть что такое «Коэффициент монетизации экономики» в других словарях:

коэффициент монетизации экономики — уровень монетизации В общем смысле, реально обслуживаемая деньгами доля экономической деятельности (можно сказать и так: общего товарного оборота) страны. Рассчитывается обычно как отношение денежного агрегата М2 (см. Денежная масса) к объему… … Справочник технического переводчика

КОЭФФИЦИЕНТ МОНЕТИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ — (уровень монетизации) отношение «широких денег» к ВВП. Под «широкими деньгами» понимается реальный денежный агрегат М2 плюс валютные депозиты центральных (национальных) банков, номинированные в конвертируемой валюте. В ряде случаев К.м.э.… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

демонетизация экономики — Снижение коэффициента монетизации экономики, обычно связанное с развитием финансового кризиса в стране в силу тех или иных исторических причин (напр., с ускоренной инфляцией и гиперинфляцией). [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО… … Справочник технического переводчика

Демонетизация экономики — (Demonetization) — снижение коэффициента монетизации экономики, обычно связанное с развитием финансового кризиса в стране в силу тех или иных исторических причин. Д.э. обычно сопровождает ускоренную инфляцию и гиперинфляцию. И порождается… … Экономико-математический словарь

K — Кадастровая стоимость (Cadastre value) Кадастровый учет, кадастр (Cadastre) Кадастровый номер земельного участка (Cadastre number of a plot of land) Кадровый резерв (Personnel reserve) Кадры (Personnel) Казенное предприятие (state owned unitary… … Экономико-математический словарь

Кассовые остатки — (cash balances) — совокупность денег, имеющихся на счетах (и на руках) у всех экономических агентов страны, от правительства и компаний до домохозяйств ( номинальные остатки). Важнее, однако знать, сколько благ (товаров и услуг) можно… … Экономико-математический словарь

кассовые остатки — Совокупность денег, имеющихся на счетах (и на руках) у всех экономических агентов страны, от правительства и компаний до домохозяйств (номинальные остатки). Важнее однако знать, сколько благ (товаров и услуг) можно приобрести за эту сумму, то… … Справочник технического переводчика

Денежная политика — [monetary policy] одно из направлений экономической политики государства, воздействие на экономические процессы с помощью расширения или сужения денежной базы и массы денег, то есть предложения денег (или денежного предложения), например, путем… … Экономико-математический словарь

Инфляция — [inflation] процесс общего роста цен, приводящего к снижению покупательной способности номинальной денежной единицы в результате избытка денег в экономике сверх потребностей товарооборота (с учетом услуг). Различается медленная,… … Экономико-математический словарь

денежная политика — Одно из направлений экономической политики государства, воздействие на экономические процессы с помощью расширения или сужения денежной базы и массы денег, то есть предложения денег (или денежного предложения), например, путем изменения учетной… … Справочник технического переводчика

Источник

Расчет коэффициента монетизации России по открытым данным

Почему в России мало денег?

Мало кому известен противоположный инфляции экономический параметр со сложным названием – коэффициент монетизации. Коэффициент монетизации – это количество денег в экономике. Например, если каждый заключенный в концлагере зарабатывает или добывает 20 грамм золота в месяц, это условно – 50 000 рублей, получает товарный талончик на 5 рублей, то делим деньги на продукт 5/50 000 = 0,01% – получаем коэффициент монетизации экономики заключённых в концлагере. Этот показатель отражает количество денег в экономике, ведь надо не только работать, но и не забывать печатать деньги, иначе будет, как в концлагере.

Попробуем самостоятельно посчитать коэффициент монетизации, исходя из официальных показателей. Гуглим и находим формулу расчета Кмон=Дм2/ВВП, коэффициент монетизации равен отношению денежной массы М2 к внутреннему валовому продукту.

Согласно данным ЦБ РФ http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=ms РФ на 01.09.2016 агрегат M2 составлял 36, 8214 трлн. руб.

ВВП на конец второго квартала, т.е. также на 01.09.2016 составлял 19, 9794 трлн. руб. http://www.gks.ru/free_doc/new_site/vvp/kv/tab5.htm

Делим 36,8214/19,9794ввп=1,842968257305024, получаем примерно 184%. То есть формально мы видим, что монетизация более чем достаточна. Вполне соответствует уровню Китая или Японии, и формально – вдвое превышает аналогичный параметр в США.

Чтобы ответить на этот вопрос, необходимы данные по:

количеству денег у простого населения,

объем капитала на бирже ММВБ,

входят ли ЗВР в агрегат М2,

и массу других данных, сколько рублей за границей и т.п. Таких официальных данных нет. По крайней мере, в открытом доступе.

Примерно, можно взять агрегат М0 и посчитать 7,4385 трлн. руб. / 19,9794ввп=

0,3723 или примерно 37 %. Получается 37% от ВВП население может купить за наличные деньги. Если к ВВП добавить ввезенные, импортные товары, которых большинство, то этот процент уменьшится не менее чем вдвое.

Какой можно сделать вывод? Налицо манипуляции с данными, публикация общих сумм и сокрытие детальной информации, по принципу 10+90=100, а в среднем 50.

Ответ на этот вопрос в следующем:

Доход от экспорта углеводородов в бюджете СССР был около 7%. В РФ это сейчас примерно 70%.

Источник

Коэффициент монетизации экономики, динамика в России и странах

Что такое монетизация экономики

Монетизация экономики (МЭ) — термин используемый экономистами для обозначения насыщения экономики ликвидными финансовыми активами, способными выполнять функции денег. МЭ отражает уровень достаточности денег в экономике, а значит является показателем развития финансовой системы и экономики страны. Монетизация экономики влияет на экономическое положение отдельных лиц и общества в целом.

Коэффициент монетизации экономики

Коэффициент монетизации экономики (КМЭ) — это отношение агрегата, чаще всего, М2 к валовому внутреннему продукту. Показатель характеризует степепнь обеспеченность экономики деньгами, т.е. ее ликвидность.

Формула коэффициента монетизации: КМЭ = М2 / ВВП

В ряде случаев могут рассчитываться показатели монетизации М1/ВВП и М3/ВВП.

М1/ВВП — это отношение агрегата М1 (наличные деньги + денежные эквиваленты, легко конвертируемые в деньги — чеки, средства на текущих счетах и вкладах до востребования) к ВВП.

М3/ВВП — это отношение агрегата М3 (М2 + долгосрочные вклады, государственные ценные бумаги) к ВВП.

Чем выше разница между М3/ВВП и М1/ВВП, тем более развита в стране система безналичных расчетов, а следовательно, и в целом экономика. И наоборот, чем меньше выражен разбег между этими показателями, тем менее развита банковская система, большая часть расчетов осуществляется в наличной форме.

Недостатки и особенности показателя

Ориентиры значений монетизации экономики для стран с различным уровнем развития экономики

Важно отметить, что не существует единого мнения относительно нормативных значений монетизации, однако принято считать, что значение КМЭ более 50% является показателем того, что денежных средств достаточно для проведения расчетов в экономике.

Значение коэффициента монетизации менее 50% может привести к бартеризации большей части экономики, не обслуживаемой денежной и банковской системой.

Анализируя имеющиеся данные о фактических коэффициентах монетизации в разных странах, можно сделать вывод, что общепринятые ориентиры КМЭ для развитых стран на уровне 150% в целом не соблюдаются.

Коэффициент монетизации в разных странах в 2000-2018 гг.

Таблица уровня коэффициента монетизации экономики в развитых странах

Год	США	Великобритания	Германия	Франция	Япония
2003	53,10%	30,02%	62,32%	54,10%	132,43%
2004	52,49%	25,04%	62,00%	55,25%	133,67%
2005	51,34%	26,80%	63,97%	57,69%	135,40%
2006	50,87%	28,32%	65,16%	60,05%	135,46%
2007	51,57%	25,34%	68,37%	64,76%	137,03%
2008	56,16%	34,45%	72,86%	68,39%	142,40%
2009	59,30%	50,97%	75,21%	69,94%	155,98%
2010	58,96%	55,30%	75,14%	73,29%	156,35%
2011	62,46%	48,86%	76,29%	73,55%	164,42%
2012	64,99%	48,62%	80,82%	76,93%	167,16%
2013	66,30%	48,86%	80,99%	77,85%	171,46%
2014	67,30%	41,84%	82,02%	79,63%	174,13%
2015	68,52%	48,36%	85,69%	81,33%	173,04%
2016	71,37%	63,83%	87,96%	84,68%	177,77%
2017	71,88%	69,40%	88,51%	89,60%	181,29%
2018	70,77%	64,31%	89,06%	91,96%	184,87%

Среди представленной пятерки развитых стран наибольшее значение коэффициента монетизации экономики наблюдается в Японии, США заняли лишь 4-е место.

Таблица уровня коэффициента монетизации экономики в развивающихся странах с рыночной экономикой

Год	Бразилия	Индия	Китай	ЮАР	Россия
2003	25,80%	19,73%	160,92%	62,88%	21,47%
2004	27,86%	20,47%	156,95%	63,46%	23,07%
2005	27,82%	20,67%	161,95%	59,16%	25,07%
2006	27,76%	21,74%	161,00%	61,07%	29,63%
2007	31,50%	21,63%	155,80%	68,72%	35,36%
2008	27,42%	20,00%	151,52%	58,56%	31,11%
2009	40,86%	21,94%	173,70%	72,85%	35,34%
2010	37,71%	21,83%	180,27%	67,52%	39,44%
2011	33,62%	17,81%	178,79%	53,12%	36,36%
2012	35,59%	18,48%	182,66%	55,59%	36,30%
2013	34,27%	17,66%	190,37%	53,41%	39,48%
2014	33,52%	17,30%	189,01%	54,87%	38,13%
2015	33,17%	18,04%	194,18%	49,37%	39,41%
2016	41,84%	13,51%	199,30%	64,54%	42,36%
2017	37,97%	17,98%	212,16%	65,42%	43,55%
2018	39,35%	18,00%	198,04%	57,46%	43,22%

В пятерке развивающихся стран абсолютным лидером является Китай, коэффициент монетизации экономики которого в 2018 году составил 198%, превысив показатели приведенных выше развитых стран. Такой уровень монетизации обеспечивается высоким уровнем ликвидности финансовых активов экономики.

Коэффициент монетизации экономики России

Динамика монетизации экономики России и основных показателей, ее определяющих, по годам с 2003 по 2018 г.

Год	ВВП России, млрд руб.	М2, млрд руб.	КМЭ
2003	13 208,23	3 205,2	21,47%
2004	17 027,19	4 353,9	23,07%
2005	21 609,77	6 032,1	25,07%
2006	26 917,20	8 970,7	29,63%
2007	33 247,51	12 869,0	35,36%
2008	41 276,85	12 975,9	31,11%
2009	38 807,22	15 267,6	35,34%
2010	46 308,54	20 011,9	39,44%
2011	60 282,54	24 204,8	36,36%
2012	68 163,88	27 164,6	36,30%
2013	73 133,90	31 155,6	39,48%
2014	79 058,48	31 615,7	38,13%
2015	83 094,30	35 179,7	39,41%
2016	86 014,20	38 418,0	42,36%
2017	92 101,35	42 442,2	43,55%
2018	103 875,80	47 109,3	43,22%

В России уровень монетизации по итогам 2018 года составил 43,22%. Анализируя таблицу, мы наблюдаем рост показателя, однако это происходит недостаточно быстро. Мировая практика показывает, что ни одна страна с КМЭ ниже 100% не показала экономического рывка, следовательно, в ближайшем будущем, значимые позитивные изменения в экономике России ожидать не приходится.

Динамика монетизации России и определяющих её основных показателей за период с 2003 по 2018 год по данным ЦБ РФ

Демонетизация экономики

Демонетизация — это процесс смещения расчетов в экономике в сторону бартера, то есть вытеснения денег натуральным обменом.

Фактически демонетизация — это снижение КМЭ, связанное с развитием финансового кризиса в стране, возникающего по различным причинам. Обычно демонетизация сопровождает гиперинфляцию, однако, может наблюдаться и при отсутствии признаков гиперинфляции.

Источник

КОЭФФИЦИЕНТ МОНЕТИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

Смотреть что такое «КОЭФФИЦИЕНТ МОНЕТИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ» в других словарях:

коэффициент монетизации экономики — уровень монетизации В общем смысле, реально обслуживаемая деньгами доля экономической деятельности (можно сказать и так: общего товарного оборота) страны. Рассчитывается обычно как отношение денежного агрегата М2 (см. Денежная масса) к объему… … Справочник технического переводчика

Коэффициент монетизации экономики — [monetization ratio] ( то же уровень монетизации) — в общем смысле, реально обслуживаемая деньгами доля экономической деятельности (можно сказать и так: общего товарного оборота) страны. Рассчитывается обычно как отношение денежного… … Экономико-математический словарь

демонетизация экономики — Снижение коэффициента монетизации экономики, обычно связанное с развитием финансового кризиса в стране в силу тех или иных исторических причин (напр., с ускоренной инфляцией и гиперинфляцией). [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО… … Справочник технического переводчика

Демонетизация экономики — (Demonetization) — снижение коэффициента монетизации экономики, обычно связанное с развитием финансового кризиса в стране в силу тех или иных исторических причин. Д.э. обычно сопровождает ускоренную инфляцию и гиперинфляцию. И порождается… … Экономико-математический словарь

K — Кадастровая стоимость (Cadastre value) Кадастровый учет, кадастр (Cadastre) Кадастровый номер земельного участка (Cadastre number of a plot of land) Кадровый резерв (Personnel reserve) Кадры (Personnel) Казенное предприятие (state owned unitary… … Экономико-математический словарь

Кассовые остатки — (cash balances) — совокупность денег, имеющихся на счетах (и на руках) у всех экономических агентов страны, от правительства и компаний до домохозяйств ( номинальные остатки). Важнее, однако знать, сколько благ (товаров и услуг) можно… … Экономико-математический словарь

кассовые остатки — Совокупность денег, имеющихся на счетах (и на руках) у всех экономических агентов страны, от правительства и компаний до домохозяйств (номинальные остатки). Важнее однако знать, сколько благ (товаров и услуг) можно приобрести за эту сумму, то… … Справочник технического переводчика

Денежная политика — [monetary policy] одно из направлений экономической политики государства, воздействие на экономические процессы с помощью расширения или сужения денежной базы и массы денег, то есть предложения денег (или денежного предложения), например, путем… … Экономико-математический словарь

Инфляция — [inflation] процесс общего роста цен, приводящего к снижению покупательной способности номинальной денежной единицы в результате избытка денег в экономике сверх потребностей товарооборота (с учетом услуг). Различается медленная,… … Экономико-математический словарь

денежная политика — Одно из направлений экономической политики государства, воздействие на экономические процессы с помощью расширения или сужения денежной базы и массы денег, то есть предложения денег (или денежного предложения), например, путем изменения учетной… … Справочник технического переводчика

Источник